?城市商業(yè)銀行業(yè)績分化加速
強者為何強,弱者怎么辦

《中國經(jīng)濟周刊》 記者 孫庭陽 | 北京報道

績優(yōu)上市城市商業(yè)銀行(以下簡稱“城商行”)與績差城商行之間的業(yè)績差距正在擴大。

今年上半年,可比的16家城商行中12家每股收益同比增長,4家同比下降。每股收益漲幅前3名的算術(shù)平均值是0.85元,降幅前3名只有0.45元。前者比后者高88%,比2023年時的差距增加近40個百分點。

今年上半年,每股收益超過1元的城商行有5家,低于0.5元的有6家,去年上半年分別是4家和5家。

城市商業(yè)銀行業(yè)績分化加速

在回顧今年上半年我國城市商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況時,可以發(fā)現(xiàn)幾家銀行在每股收益方面表現(xiàn)尤為突出,同時也有些銀行面臨挑戰(zhàn)。

杭州銀行(600926.SH)、青島銀行(002948.SZ)和齊魯銀行(601665.SH),是今年上半年每股收益漲幅前三城商行。鄭州銀行(002936.SZ)、廈門銀行(601187.SH)和蘭州銀行(001227.SZ)同期每股收益降幅靠前。

具體來看,杭州銀行今年上半年每股收益同比增長21%到1.64元,增幅在上市城商行中位列首位。該行在半年報中解釋收益的增長是因為資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定增長以及資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

分列漲幅第二名和第三名是青島銀行和齊魯銀行,今年上半年每股收益增長同比分別是12.5%和12.2%。

寧波銀行(002142.SZ)每股收益長期在城商行中居于頭部,今年繼續(xù)上漲5.61%達2.07元,絕對值仍居首位。

和上述城商行不同的是,有些銀行的每股收益仍在下降,與績優(yōu)銀行的距離繼續(xù)加大。

鄭州銀行今年上半年每股收益同比下降21.74%到0.18元。該行半年報中解釋,受息差持續(xù)收窄及LPR重定價等因素影響,營業(yè)收入及凈利潤不及同期。該行上半年凈利差1.7%,較上年同期下降0.36個百分點,凈利息收益率1.8%,較上年同期下降0.33個百分點。

值得注意的是,鄭州銀行2023年上半年每股收益在城商行中倒數(shù)第二,相當于上市城商行平均值的28%,今年上半年只相當于平均值的21%。

廈門銀行今年上半年每股收益同比下降15.69%到0.43元,在城商行中絕對值處于倒數(shù)第4名,與去年同期相比,又滑落了兩名。該行在半年報中解釋,受凈息差同比收窄影響營業(yè)收入同比下降,因信用減值損失計提金額同比增加較大。但該行上半年不良貸款率 0.76%,與年初持平,資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn);撥備覆蓋率 396.22%,風險抵補能力保持充足。

此外,還有貴陽銀行和蘭州銀行,貴陽銀行以每股收益下降6.4%到0.73元。而蘭州銀行2023年每股收益在城商行中已經(jīng)是墊底位置,今年上半年下降1.7%到0.14元,還是處于墊底位置。

以每股收益冠軍寧波銀行對比墊底的蘭州銀行,2023年上半年寧波銀行每股收益是蘭州銀行的13.32倍,今年上半年是14.79倍。

提高非利息收入或是關(guān)鍵

一位金融行業(yè)研究員告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者,比較城商行收益之間的差距,既要考慮各銀行經(jīng)營能力的差距,也要考慮各銀行所處的區(qū)域。

上述研究員提醒,比較各銀行盈利能力,除了每股收益,還有凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益高者盈利能力明顯高于低者。例如,杭州銀行今年上半年凈資產(chǎn)收益率是8.32%,蘭州銀行和西安銀行只有2.89%和4.24%。

事實上,基金正重倉績優(yōu)城商行。據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計,今年上半年末,重倉持有寧波銀行、杭州銀行的公募基金數(shù)量分別是151只、77只,重倉持有鄭州銀行、廈門銀行和蘭州銀公募基金數(shù)量為0只。

上述研究員分析,城商行經(jīng)營業(yè)績離不開所在城市的經(jīng)濟發(fā)展情況。杭州銀行和寧波銀行都在經(jīng)濟發(fā)達的東部省份,和蘭州銀行同在西部的西安銀行(600928.SH),該行今年上半年每股收益0.3元,同樣處于相對靠后位置。

對比來看,以杭州和寧波來對比蘭州和西安的經(jīng)濟體量,四者相差較大。寧波市和杭州市2023年地區(qū)生產(chǎn)總值分別是2萬億元、1.65萬億元,蘭州市、西安市同期分別是0.35萬億元、1.2萬億元。

此外,企業(yè)經(jīng)營都有規(guī)模效應,規(guī)模越大單位成本越低。以規(guī)模對比,寧波銀行和杭州銀行今年上半年末總資產(chǎn)分別是3萬億元和1.98萬億元,蘭州銀行和鄭州銀行只有0.47萬億元和0.65萬億元。

上述研究員認為,我國政府提出加速中部崛起,進一步推動西部大開發(fā),鼓勵西安等城市加快建設(shè)國際門戶樞紐城市,提高蘭州等省會城市面向毗鄰國家的次區(qū)域合作支撐能力。這些城市如果能抓住這樣的機會,所在地的商業(yè)銀行,經(jīng)營業(yè)績也會有根本的變化。

該研究員建議,每股收益低的銀行應提高非利息收入占比。杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行今年上半年凈息差都在下降,收益還在增長,既有規(guī)模增長因素,也有非利息收入占比高的原因。

不難看出,銀行之間的競爭已經(jīng)從此前依靠攬儲貸款變成中間業(yè)務服務的競爭。非利息收入占比越高的銀行,相應的經(jīng)營業(yè)績也越好。

今年上半年,非利息收入占比高的前三名,分別是南京銀行(601009.SH)、上海銀行(601229.SH)和杭州銀行,此項占比都超過38%,3家銀行同期每股收益都在1元左右。而非利息收入靠后的3家銀行分別是鄭州銀行、蘭州銀行和貴陽銀行,非利息收入都低于22%,八成左右的收入還是來依靠貸款獲得的利息收入。

因此,非利息收入占比低的銀行,在貸款息差收窄、攬儲不太容易時,收入和利潤自然承壓。如果銀行的非利息收入占比提高了,抵抗息差變化的能力會提高,收益波動也會降低。

(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2024年第18期)


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